ETF를 선택할때 확인해야할 사항들

 

 

ETF 선택 가이드 

1. 운용 보수율 (Expense Ratio)

• 설명: ETF를 운용하는 데 드는 비용을 연간 비율로 나타낸 것.
• 다양한 표기법:
  • 한글:
    • 운용보수율
    • 총보수율(세금, 운용비용등의 기타비용과 운용보수율을 포함한 총금액)
  • 영문(약어):
    • expense ratio (ER)
    • management fee (MF)
  • 기타:
    • Ongoing Charges or Ongoing Charge figures(OCF)
    • Total Expense Ratio (TER)
• 비용이 낮을수록 투자자에게 유리하며, 장기 투자 시 차이를 크게 만들 수 있음.
• 중요성: 낮은 보수율을 가진 ETF가 장기적으로 더 높은 수익을 안겨줄 가능성이 크다.
• 운용보수율을 낮추는 방법
  • 패시브 ETF선택
  • 저비용 ETF선택
  • 대형운용사 선택
  • 장기투자로 거래 횟수 줄이기
  • 직접 거래소에서 거래

2. 유동성 (Liquidity)

• 설명: ETF가 얼마나 쉽게 거래될 수 있는지 나타내는 지표
• 거래량이 많을수록 유동성이 높음. 유동성이 높으면 매수/매도 가격 차이인 스프레드가 작아짐.
• 중요성: 유동성이 높은 ETF는 시장에서 쉽게 사고팔 수 있어, 거래 시 비용이 줄어듬.
• 확인방법: 
  •  

  • 1. 일일 거래량 확인

    • 거래량은 ETF의 유동성을 판단하는 가장 기본적인 지표입니다. 하루 동안 거래된 ETF의 주식 수가 많을수록 유동성이 높다고 할 수 있습니다.
    • 일반적으로 거래량이 높은 ETF는 시장에서 활발하게 거래되며, 유동성이 높고, 매도/매수 스프레드가 좁은 경우가 많습니다.

    확인 방법:

    • 주식 거래 플랫폼이나 ETF의 정보를 제공하는 사이트(예: 네이버 금융, Google Finance, Bloomberg 등)에서 ETF의 일일 거래량을 확인할 수 있습니다.
    • 거래소 웹사이트(예: 한국거래소, NYSE, NASDAQ 등)에서도 ETF의 거래량을 실시간으로 확인할 수 있습니다.

    2. 스프레드 확인

    • 스프레드는 ETF의 매도호가(판매자 제시 가격)와 매수호가(구매자 제시 가격) 사이의 차이를 의미합니다. 유동성이 높은 ETF는 스프레드가 좁고, 반대로 유동성이 낮은 ETF는 스프레드가 넓습니다.
    • 스프레드가 좁다는 것은 더 작은 가격 차이로 거래가 이루어진다는 뜻이며, 이는 유동성이 높다는 신호입니다.

    확인 방법:

    • 거래소나 증권사의 실시간 시세 화면에서 매도호가와 매수호가를 확인하면 스프레드를 쉽게 알 수 있습니다. 예를 들어, 매도호가가 100,000원, 매수호가가 99,950원이라면 스프레드는 50원이 됩니다.

    3. 시가총액(또는 자산 규모) 확인

    • 시가총액은 ETF의 전체 자산 규모를 나타내며, 이는 ETF의 유동성을 어느 정도 예측할 수 있는 지표입니다. 시가총액이 클수록 거래가 활발히 이루어질 가능성이 높고, 유동성도 더 좋습니다.

    확인 방법:

    • 대부분의 ETF는 시가총액 정보를 제공하며, ETF를 제공하는 운용사 웹사이트나 금융 정보 제공 사이트에서 쉽게 확인할 수 있습니다. 예를 들어, Vanguard, BlackRock 등의 ETF는 대체로 높은 시가총액을 자랑합니다.

    4. 시장 조성자(Market Maker) 확인

    • **시장 조성자(Market Maker)**는 ETF의 유동성을 높이기 위해 매수와 매도를 동시에 제공하는 역할을 합니다. 시장 조성자가 있으면 유동성이 확보되기 때문에 ETF의 거래가 원활하게 이루어집니다.
    • 시장 조성자는 특정 ETF의 유동성을 유지하고 가격 변동성을 최소화하는 데 중요한 역할을 합니다.

    확인 방법:

    • ETF의 상장사나 증권사가 제공하는 자료에서 시장 조성자 정보를 확인할 수 있습니다. 또한, ETF의 유동성에 중요한 영향을 미치기 때문에 ETF의 거래소 상장일이나 운용사의 발표 자료 등을 통해 확인할 수 있습니다.

    5. 가격 변동성 확인

    • 가격 변동성은 ETF의 가격이 얼마나 자주 또는 얼마나 많이 변하는지를 나타냅니다. 유동성이 낮은 ETF는 가격 변동성이 크고, 유동성이 높은 ETF는 가격이 비교적 안정적입니다. 가격 변동성이 큰 경우, 매도와 매수의 가격 차이가 확대될 수 있습니다.

    확인 방법:

    • ETF의 과거 가격 그래프를 확인하여 가격 변동성을 파악할 수 있습니다. 예를 들어, 가격의 일간 변동폭이나 30일 변동성 등을 통해 ETF의 가격 변동성을 파악할 수 있습니다.

    6. ETF의 종류 및 투자 대상 확인

    • ETF가 추종하는 지수나 투자 자산군에 따라 유동성이 달라집니다. 예를 들어, 대형주나 유동성이 큰 지수를 추종하는 ETF는 유동성이 높고, 소형주나 특정 테마를 추종하는 ETF는 유동성이 낮을 수 있습니다.
    • 대표적인 지수(예: S&P 500, NASDAQ 100)를 추종하는 ETF는 대체로 유동성이 높습니다.

    확인 방법:

    • ETF의 설명서나 지수 구성을 확인하여, ETF가 추종하는 자산군의 유동성 수준을 알 수 있습니다.

    7. ETF의 일일 거래 이력

    • 일일 거래 이력을 통해 최근 몇 달간 ETF의 거래 패턴을 분석할 수 있습니다. 이 데이터는 ETF의 유동성 변화를 실시간으로 모니터링하는 데 유용합니다.

    확인 방법:

    • ETF의 거래소 상장 자료에서 일일 거래 이력을 제공하는 경우가 많으며, 이를 통해 주기적으로 유동성을 확인할 수 있습니다.

 

3. 자산 규모 (Assets Under Management, AUM)

• 설명: ETF에 투자된 총 자산의 규모.
• 자산 규모가 큰 ETF는 일반적으로 더 안정적이며, 시장에서의 신뢰도가 높음.
• 표기방법
  • 한글: 
    • 자산규모
    • 운용자산규모
  • 영어
    • Assets under Management (AUM)
    • fund size or funds under management (FUM)
    • Net asset value (NAV) :펀드의 자산에서 부채를 차감한 후의 자산총액 (AUM과는 차이가 있음)
• 중요성: 자산 규모가 크면 유동성이 높고, ETF가 장기적으로 안정적인 성과를 보일 가능성이 높습니다.

 

4. 추적 오차 (Tracking Error)

• 설명: ETF의 수익률이 추종하는 지수의 수익률과 얼마나 차이가 나는지를 나타내는 지표입니다. 추적 오차가 낮을수록 지수를 정확하게 추적하는 ETF입니다.
• 중요성: 추적 오차가 낮으면 ETF가 지수를 제대로 반영하고 있다는 의미로, 투자 목적에 부합합니다.

 

5. 배당 (Dividend Yield)

• 설명: ETF가 투자자에게 지급하는 배당금을 연간 기준으로 나눈 비율입니다. 일부 ETF는 배당금을 지급하며, 배당 수익을 얻을 수 있습니다.
• 중요성: 배당을 중요시하는 투자자에게는 높은 배당 수익률이 중요한 요소가 될 수 있습니다.

 

6. 세금 효율성 (Tax Efficiency)

• 설명: ETF가 발생시킬 수 있는 세금 부담을 최소화하는 정도입니다. 일부 ETF는 세금 효율성이 높아, 투자자가 세금을 덜 내게 됩니다.
• 중요성: 세금 효율성이 높은 ETF는 장기 투자 시 더 큰 수익을 올릴 수 있습니다.

 

7. ETF의 구성 종목 (Portfolio Composition)

• 설명: ETF가 포함하는 자산(주식, 채권 등)의 구성입니다. 어떤 산업군, 지역, 자산 클래스에 투자하는지에 따라 ETF의 성격이 달라집니다.
• 중요성: 자신의 투자 목적에 맞는 자산 구성을 가진 ETF를 선택하는 것이 중요합니다.

 

8. 시장 타이밍 (Market Timing)

• 설명: ETF의 시장 반응 속도와 타이밍을 고려하는 것입니다. 일부 ETF는 빠르게 반응하고, 다른 ETF는 상대적으로 더 늦게 반응할 수 있습니다.
• 중요성: 빠른 시장 반응이 필요한 경우, 빠르게 추적하는 ETF가 유리할 수 있습니다.

 

9. 운용사 (Fund Manager)

• 설명: ETF를 관리하는 운용사의 명성과 안정성입니다. 운용사가 신뢰할 수 있고, 좋은 평판을 가지고 있다면 ETF의 품질이 높을 가능성이 큽니다.
• 중요성: 신뢰할 수 있는 운용사가 관리하는 ETF가 안정적인 운용을 할 가능성이 높습니다.

 

10. ETF 종류 (Active vs Passive)

• 설명: ETF는 크게 지수를 추종하는 패시브(passive) ETF와 적극적으로 관리되는 액티브(active) ETF로 나눌 수 있습니다. 패시브 ETF는 비용이 낮고, 액티브 ETF는 더 높은 잠재적 수익을 추구합니다.
• 중요성: 장기적으로 안정적인 수익을 추구한다면 패시브 ETF가 유리할 수 있고, 더 높은 리스크를 감수하고 수익을 추구하려면 액티브 ETF가 맞을 수 있습니다.

 

11. 리스크 (Risk)

• 설명: ETF가 투자하는 자산의 변동성이나 리스크 수준입니다. 예를 들어, 주식형 ETF는 더 높은 변동성을 가지며, 채권형 ETF는 상대적으로 안정적입니다.
• 중요성: 자신의 리스크 수용 능력에 맞는 ETF를 선택하는 것이 중요합니다.

 

12. 배당금 지급 방식 (Dividend Distribution)

• 설명: ETF가 배당금을 지급하는 방식(즉시 지급, 재투자 등)입니다. 일부 ETF는 배당금을 바로 지급하고, 일부는 배당금을 재투자합니다.
• 중요성: 배당금을 받는 방식에 따라 투자자의 전략이 달라질 수 있습니다.

 

13. 시장/산업 노출 (Sector/Industry Exposure)

• 설명: ETF가 어떤 산업군이나 시장에 집중 투자하는지에 대한 정보입니다. 예를 들어, 기술주, 헬스케어, 소비재 등에 집중 투자하는 ETF가 있습니다.
• 중요성: 특정 산업군에 대한 긍정적인 전망이 있을 경우, 해당 산업에 집중 투자하는 ETF가 유리할 수 있습니다.

 

14. ETF의 거래 가능 시간 (Trading Hours)

• 설명: ETF가 거래되는 시간입니다. 대부분의 ETF는 주식 시장과 동일하게 거래되지만, 일부 글로벌 ETF는 특정 시간대에만 거래될 수 있습니다.
• 중요성: ETF의 거래 가능 시간이 자신의 거래 스타일에 맞는지 확인하는 것이 필요합니다.

 

선택 가이드를 참고한 ETF 분석 결과

항목Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

운용 보수율 (Expense Ratio)

0.03%

유동성 (Liquidity)

높은 거래량, 스프레드 좁음, 시가총액 약 800억 달러 이상

자산 규모 (AUM)

800억 달러 이상

추적 오차 (Tracking Error)

0.01% (매우 낮음)

배당 수익률 (Dividend Yield)

약 1.5%

세금 효율성 (Tax Efficiency)

매우 높음 (세금 효율성 좋은 ETF)

ETF 구성 종목 (Portfolio Composition)

S&P 500 지수를 추종하는 500개 대형주

시장 타이밍 (Market Timing)

빠른 시장 반응

운용사 (Fund Manager)

Vanguard (신뢰도 높은 운용사)

ETF 종류 (Active vs Passive)

Passive (패시브 ETF)

리스크 (Risk)

중간 (대형주 중심으로 안정적, 다만 시장의 전반적인 변동성에 영향을 받음)

배당금 지급 방식 (Dividend Distribution)

분기별 배당금 지급

시장/산업 노출 (Sector/Industry Exposure)

S&P 500 지수에 포함된 모든 산업 (기술, 금융, 소비재 등)

거래 가능 시간 (Trading Hours)

주식 시장과 동일 (미국 시장 기준, 오전 9:30~오후 4:00 ET)

 

VOO ETF의 특징과 장단점

장점

• 저렴한 운용 보수율: VOO의 운용 보수율은 0.03%로, 매우 낮습니다. 이는 장기 투자에 유리한 특성을 가지며, 투자자에게 비용 부담을 적게 줍니다.
• 유동성: VOO는 높은 거래량과 좁은 스프레드를 자랑하며, 이는 매수/매도 시 거래 비용을 최소화하는 데 큰 도움이 됩니다.
• 우수한 추적 오차: S&P 500 지수를 정확하게 추적하는 ETF로, 추적 오차가 매우 낮아 실제 지수와의 성과 차이가 미미합니다.
• 높은 세금 효율성: 배당금은 세금 효율적인 방식으로 처리되어 장기적으로 세금 부담을 줄일 수 있습니다.
• 배당 수익: 분기별로 배당금을 지급하며, 이는 안정적인 현금 흐름을 선호하는 투자자에게 유리합니다.

단점

• 배당 수익률이 낮음: 배당 수익률이 약 1.5%로 상대적으로 낮기 때문에, 높은 배당을 원하는 투자자에게는 다소 아쉬운 점이 있을 수 있습니다.
• 시장의 전반적인 변동성에 노출: S&P 500 지수를 추종하므로, 전반적인 시장 변동성에 영향을 받으며, 장기 투자 시에도 일부 리스크가 존재합니다.

어떤 투자자에게 적합한가?

1. 장기 투자자: VOO는 낮은 운용 보수율과 우수한 추적 오차를 보유하고 있어, 장기적으로 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 적합합니다. S&P 500 지수를 추종하는 ETF로, 분산 투자 효과를 제공하며 시장 전체의 성장을 함께 누릴 수 있습니다.
2. 저비용 투자자: 운용 보수율이 매우 낮기 때문에, 비용을 최소화하고 장기적으로 투자 수익을 극대화하려는 투자자에게 유리합니다.
3. 세금 효율성 중시: 세금 효율성이 높고, 배당금 재투자가 장기적으로 수익을 높일 수 있습니다. 따라서 세금 부담을 줄이고 싶은 투자자에게 적합합니다.
4. 배당 수익을 중요시하는 투자자: 분기별 배당금을 지급하므로, 정기적인 현금 흐름을 원하는 투자자에게도 유리하지만, 배당 수익률이 낮으므로 고배당 ETF를 선호하는 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다.