SPY

개요

SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust)는 가장 잘 알려진 상장지수펀드(ETF) 중 하나로, 미국의 S&P 500 지수를 추종합니다. SPY는 SPDR(스파이더) 브랜드 하에 State Street Global Advisors에 의해 운영됩니다.

 

SPY 기본 정보

• 종목 코드: SPY
• 발행사: State Street Global Advisors
• 추종 지수: S&P 500 Index
• 상장 시장: 뉴욕 증권거래소 (NYSE Arca)
• 비용 비율: 0.09% (연간)
• 설립일: 1993년 1월 22일
• 기초 자산: S&P 500 지수를 구성하는 500개의 대형주

주요 특징

1. S&P 500 지수 추종: 미국 주식 시장의 대표적인 지수인 S&P 500 지수를 추종합니다. S&P 500 지수는 미국의 500개 대형 기업으로 구성되어 있어, 미국 경제의 전반적인 상태를 반영합니다.
2. 유동성: 세계에서 가장 거래량이 많은 ETF 중 하나로, 높은 유동성을 제공합니다. 이는 투자자들이 쉽게 매수하고 매도할 수 있음을 의미합니다.
3. 저렴한 비용 비율: 연간 비용 비율은 0.09%로, 상대적으로 낮은 편입니다. 이는 장기 투자자에게 비용 효율적인 선택이 될 수 있습니다.
4. 배당: 구성 종목으로부터 받은 배당금을 분배합니다. 배당금은 분기별로 지급됩니다.
5. 다양화: S&P 500 지수에 포함된 500개 기업에 분산 투자하므로, 단일 종목에 대한 리스크를 줄이는 효과가 있습니다.

투자 전략

• 장기 투자: 미국 경제의 성장을 추구하는 장기 투자자에게 적합합니다.
• 다양화 포트폴리오: 포트폴리오에 포함하면, S&P 500 지수의 다양한 섹터에 걸쳐 투자할 수 있습니다.
• 안정성: 대형주 중심의 투자로 상대적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.

투자 리스크

1. 시장 리스크: S&P 500 지수를 추종하기 때문에, 전체 시장의 변동에 영향을 받습니다. 시장이 하락하면 SPY도 하락할 수 있습니다.
2. 섹터 리스크: SPY는 특정 섹터의 비중이 높아질 수 있으며, 해당 섹터의 부진이 SPY의 성과에 영향을 줄 수 있습니다.
3. 경제 리스크: 미국 경제 전반의 상황이 SPY의 성과에 직접적인 영향을 미칩니다.

기타 참고 사항

• 유동성 및 거래량: SPY는 매우 높은 거래량을 기록하며, 유동성이 풍부해 대규모 거래에도 적합합니다.
• 비교 대상: 비슷한 S&P 500 지수를 추종하는 ETF로는 IVV (iShares Core S&P 500 ETF), VOO (Vanguard S&P 500 ETF) 등이 있습니다.

본론

S&P 500 지수 종목 선정 과정

 

• 시가총액 기준:
  • S&P 500 지수에 포함되기 위해서는 기업의 시가총액이 일정 수준 이상이어야 합니다. 일반적으로 S&P 500 지수에 포함되려면 상위 500개 대형주에 속해야 합니다.
  • 구체적인 시가총액 기준은 변동될 수 있으며, 지수 구성 종목의 평균 시가총액을 기준으로 조정됩니다.
• 유동성 기준:
  • 종목은 충분한 유동성을 가져야 합니다. 이는 주식의 거래량과 거래 빈도를 고려하여 평가됩니다.
  • 일반적으로 일일 평균 거래량이 높은 기업이 선호됩니다.
• 공공 유통 주식:
  • 기업의 공공 유통 주식 비율이 일정 수준 이상이어야 합니다. 이는 기업의 주식이 공공 시장에서 활발하게 거래될 수 있도록 보장합니다.
  • 지수에 포함되기 위해서는 전체 주식의 50% 이상이 공공 유통 주식이어야 합니다.
• 재무 건전성:
  • 기업은 최근 분기 및 연간 실적에서 긍정적인 재무 결과를 보여야 합니다.
  • 지속적인 수익성과 재무 건전성이 평가됩니다.
• 산업 대표성:
  • S&P 500 지수는 다양한 산업을 대표하는 종목들로 구성됩니다. 따라서, 특정 산업에 치우치지 않도록 다양한 섹터에서 종목을 선정합니다.

정기적인 재조정 및 지수의 유지보수 및 투명성

• 연례 검토: 매년 12월에 S&P Dow Jones Indices는 지수 구성 종목을 종합적으로 검토하고 필요 시 변경합니다.
• 분기별 검토: 매년 3월, 6월, 9월에 부분적인 검토와 조정이 이루어질 수 있습니다.
• 특별 조정: 기업 합병, 상장 폐지, 파산 등의 특별한 상황이 발생할 경우 즉시 조정이 이루어질 수 있습니다.
• 투명한 공시: S&P Dow Jones Indices는 지수 구성 종목의 선정 기준과 변경 사항을 투명하게 공시합니다.
• 정기 보고: 투자자들에게 정기적으로 보고서를 제공하여 지수 구성 종목의 상태와 변경 사항을 알립니다.

 

 

 

SPY와 유사한 ETF

IVV와 VOO는 SPY보다 낮은 비용 비율을 제공하여, 장기 투자 시 더 많은 비용 절감을 기대할 수 있습니다

SPY는 State Street Global Advisors에서,

IVV는 BlackRock에서,

VOO는 Vanguard에서 발행하여 각기 다른 운영사의 철학과 관리 방식에 차이가 있을 수 있습니다.

UPRO와 SPXL은 레버리지 ETF로, 높은 변동성과 고위험 고수익을 추구하는 투자자에게 적합합니다.

 

• IVV (iShares Core S&P 500 ETF)
  • 발행사: BlackRock
  • 추종 지수: S&P 500 Index
  • 비용 비율: 0.03%
  • 특징: SPY와 동일한 S&P 500 지수를 추종하며, 비용 비율이 더 낮습니다.
• VOO (Vanguard S&P 500 ETF)
  • 발행사: Vanguard
  • 추종 지수: S&P 500 Index
  • 비용 비율: 0.03%
  • 특징: 비용 효율성이 높고, Vanguard의 유명한 저비용 전략을 따릅니다.
• SPLG (SPDR Portfolio S&P 500 ETF)
  • 발행사: State Street Global Advisors
  • 추종 지수: S&P 500 Index
  • 비용 비율: 0.03%
  • 특징: SPY와 같은 발행사에서 관리되며, 비용 비율이 더 낮은 대안입니다.
• UPRO (ProShares UltraPro S&P 500)
  • 발행사: ProShares
  • 추종 지수: S&P 500 Index (3배 레버리지)
  • 비용 비율: 0.93%
  • 특징: S&P 500 지수의 일일 변동률을 3배로 추종하는 레버리지 ETF로, 고위험 고수익을 추구하는 투자자에게 적합합니다.
• SPXL (Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares)
  • 발행사: Direxion
  • 추종 지수: S&P 500 Index (3배 레버리지)
  • 비용 비율: 1.01%
  • 특징: UPRO와 마찬가지로 S&P 500 지수의 일일 변동률을 3배로 추종하는 레버리지 ETF입니다.

결론

 

• 최초의 ETF: SPY는 1993년에 설립된 최초의 상장지수펀드로, 미국 시장에서 ETF 개념을 처음으로 도입했습니다. 이는 많은 투자자들에게 익숙하고 신뢰할 수 있는 옵션으로 자리잡게 했습니다​ 
• 높은 유동성: SPY는 세계에서 가장 거래량이 많은 ETF 중 하나입니다. 높은 유동성은 투자자들이 쉽게 매수하고 매도할 수 있게 하며, 대규모 거래에도 적합합니다. 하루 평균 거래량은 약 78백만 주에 달합니다​ 
• 낮은 비용: SPY의 연간 비용 비율은 0.09%로, 이는 다른 활성 관리 펀드에 비해 매우 낮은 편입니다. 비록 VOO (Vanguard S&P 500 ETF)와 같은 경쟁 제품의 비용 비율이 더 낮을 수 있지만, SPY의 유동성과 역사적 신뢰성은 여전히 큰 매력으로 작용합니다​ 
• 광범위한 분산 투자: SPY는 S&P 500 지수를 추종하며, 이는 미국 주식 시장의 대형주 500개에 분산 투자하는 효과를 제공합니다. 이를 통해 단일 주식의 리스크를 줄이고 시장 전체의 성과를 반영합니다​ 
• 배당: SPY는 분기별로 배당을 지급하며, 이는 장기 투자자에게 추가적인 수익을 제공합니다. 현재 배당 수익률은 약 1.47%입니다​ 
• 시장 대표성: S&P 500 지수는 미국 경제를 대표하는 지수로 간주되며, SPY는 이를 추종하여 투자자들에게 미국 경제 전체에 대한 노출을 제공합니다. 이는 안정적이고 장기적인 투자 전략에 적합합니다​

 

참고문헌 및 사이트

 

(Investopedia)​​ (Quantified Strategies)​.

(Market Realist)​.

(Nasdaq)​​ (Investopedia)​.